2016年4月23日 恒指及國指衍生工具統計圖表

上日恒指跌155點，收市報21467。有2張相對期指牛熊證被強制性收回；牛證街貨增加約762張，而熊證街貨減少約516張；最新牛熊街貨比例為66：34，牛證數目相對較多。

牛證流入1,747萬元，認購證流入513萬元，好倉合共流入2,260萬元；熊證流出2,459萬元，認沽證流出602萬元，淡倉合共流出3,060萬元；淨資金流反映散戶傾向好倉部署。最痛區頂為20600，而短期價外認沽期權的三個重倉位為20600，20400及20000。認沽認購比率升至1.21；未平倉合約比率亦微升至1.44，意味著期權投資者為開淡倉居多。

國指跌127點，收市報9120。短期價外認沽期權的三個重倉位為8800，8600及8000。認沽認購比率升至1.19；未平倉合約比率持平報1.25。意味著期權投資者為平淡倉活動較多。

應注意：牛熊證街貨分佈是否失衡，最痛指數水平和期權比率變化。

（圖１）恒指牛熊證街貨分佈圖：顯示恒指對上一個交易日收市後牛證和熊證相對期指的街貨比例，並統計翌日恒指每升或跌100點，將有多少相對期指張數的熊證或牛證被強制性收回。

（圖２）恒指窩輪及牛熊證最痛指數：統計可作交易的恒指窩輪及牛熊證於不同恒指點數結算的總價值，紫色區間最低點或中心點是輪證買家的最小價值，即是輪證發行商最大價值，因此稱為（散戶）最痛指數。最痛區間是以最低點價值加５％計算。

（圖３）每月收回恒指牛熊證：統計每月未到期而被強制收回的恒指牛熊證，俗稱「打靶」，數字以相對期指張數顯示。

（圖４）恒指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的恒指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖５）恒指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有恒指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有恒指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

（圖６）國指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的國指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖７）國指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有國指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有國指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

2016年4月22日 恒指及國指衍生工具統計圖表

上日恒指升386點，收市報21622。有808張相對期指牛熊證被強制性收回；牛證街貨減少約636張，而熊證街貨增加約294張；最新牛熊街貨比例為60：40，牛證數目相對較多。

牛證流出5,187萬元，認購證流出971萬元，好倉合共流出6,158萬元；熊證流入5,218萬元，認沽證流入2,124萬元，淡倉合共流入7,342萬元；淨資金流反映散戶傾向淡倉部署。最痛區頂為20900，而短期價外認購期權的三個重倉位為22000，22200及22400。認沽認購比率升至1.04；未平倉合約比率亦升至1.43，意味著期權投資者為開淡倉居多。

國指升114點，收市報9248。短期價外認購期權的三個重倉位為9400，9600及9800。認沽認購比率升至0.95；未平倉合約比率持平報1.25。意味著期權投資者為開淡倉居多。

應注意：牛熊證街貨分佈是否失衡，最痛指數水平和期權比率變化。

（圖１）恒指牛熊證街貨分佈圖：顯示恒指對上一個交易日收市後牛證和熊證相對期指的街貨比例，並統計翌日恒指每升或跌100點，將有多少相對期指張數的熊證或牛證被強制性收回。

（圖２）恒指窩輪及牛熊證最痛指數：統計可作交易的恒指窩輪及牛熊證於不同恒指點數結算的總價值，紫色區間最低點或中心點是輪證買家的最小價值，即是輪證發行商最大價值，因此稱為（散戶）最痛指數。最痛區間是以最低點價值加５％計算。

（圖３）每月收回恒指牛熊證：統計每月未到期而被強制收回的恒指牛熊證，俗稱「打靶」，數字以相對期指張數顯示。

（圖４）恒指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的恒指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖５）恒指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有恒指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有恒指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

（圖６）國指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的國指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖７）國指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有國指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有國指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

2016年4月21日 恒指及國指衍生工具統計圖表

上日恒指跌200點，收市報21236。有189張相對期指牛熊證被強制性收回；牛證街貨增加約947張，熊證街貨亦增加約181張；最新牛熊街貨比例為64：36，牛證數目相對較多。

牛證流入3,419萬元，認購證流入759萬元，好倉合共流入4,178萬元；熊證流出203萬元，認沽證流入14萬元，淡倉合共流出189萬元；淨資金流反映散戶傾向好倉部署。最痛區頂為20500，而短期價外認沽期權的三個重倉位為20600，20200及20000。認沽認購比率跌至0.96；未平倉合約比率亦微跌至1.41，意味著期權投資者為開好倉居多。

國指跌110點，收市報9134。短期價外認沽期權的三個重倉位為8800，8200及8000。認沽認購比率跌至0.85；未平倉合約比率持平報1.25。意味著期權投資者為開好倉居多。

應注意：牛熊證街貨分佈是否失衡，最痛指數水平和期權比率變化。

（圖１）恒指牛熊證街貨分佈圖：顯示恒指對上一個交易日收市後牛證和熊證相對期指的街貨比例，並統計翌日恒指每升或跌100點，將有多少相對期指張數的熊證或牛證被強制性收回。

（圖２）恒指窩輪及牛熊證最痛指數：統計可作交易的恒指窩輪及牛熊證於不同恒指點數結算的總價值，紫色區間最低點或中心點是輪證買家的最小價值，即是輪證發行商最大價值，因此稱為（散戶）最痛指數。最痛區間是以最低點價值加５％計算。

（圖３）每月收回恒指牛熊證：統計每月未到期而被強制收回的恒指牛熊證，俗稱「打靶」，數字以相對期指張數顯示。

（圖４）恒指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的恒指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖５）恒指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有恒指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有恒指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

（圖６）國指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的國指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖７）國指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有國指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有國指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

2016年4月20日 恒指及國指衍生工具統計圖表

上日恒指升275點，收市報21436。月初至今，約13315張相對期指牛熊證被強制性收回；牛證街貨增加約33張，而熊證街貨減少約204張；最新牛熊街貨比例為62：38，牛證數目相對較多。

牛證流出65萬元，認購證流入92萬元，好倉合共流入28萬元；熊證流入331萬元，認沽證流入533萬元，淡倉合共流入864萬元；淨資金流反映散戶傾向淡倉部署。最痛區頂為20500，而短期價外認購期權的三個重倉位為21600，22000及22400。認沽認購比率跌至0.99；未平倉合約比率持平報1.42，意味著期權投資者為開好倉居多。

國指升154點，收市報9244。短期價外認購期權的三個重倉位為9400，9600及9800。認沽認購比率跌至0.92；未平倉合約比率持平報1.25。意味著期權投資者為開好倉居多。
應注意：牛熊證街貨分佈是否失衡，最痛指數水平和期權比率變化。

（圖１）恒指牛熊證街貨分佈圖：顯示恒指對上一個交易日收市後牛證和熊證相對期指的街貨比例，並統計翌日恒指每升或跌100點，將有多少相對期指張數的熊證或牛證被強制性收回。

（圖２）恒指窩輪及牛熊證最痛指數：統計可作交易的恒指窩輪及牛熊證於不同恒指點數結算的總價值，紫色區間最低點或中心點是輪證買家的最小價值，即是輪證發行商最大價值，因此稱為（散戶）最痛指數。最痛區間是以最低點價值加５％計算。

（圖３）每月收回恒指牛熊證：統計每月未到期而被強制收回的恒指牛熊證，俗稱「打靶」，數字以相對期指張數顯示。

（圖４）恒指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的恒指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖５）恒指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有恒指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有恒指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

（圖６）國指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的國指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖７）國指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有國指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有國指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

2016年4月19日 恒指及國指衍生工具統計圖表

上日恒指跌155點，收市報21161。月初至今，約13315張相對期指牛熊證被強制性收回；牛證街貨增加約597張，而熊證街貨減少約222張；最新牛熊街貨比例為61：39，牛證數目相對較多。

牛證流入2,339萬元，認購證流出162萬元，好倉合共流入2,176萬元；熊證流出2,630萬元，認沽證流出416萬元，淡倉合共流出3,046萬元；淨資金流反映散戶傾向好倉部署。最痛區頂為20400，而短期價外認沽期權的三個重倉位為20800，20600及20000。認沽認購比率跌至1.08；未平倉合約比率則微升至1.42，意味著期權投資者為平好倉活動較多。

國指跌124點，收市報9090。短期價外認沽期權的三個重倉位為8800，8200及8000。認沽認購比率升至1.16；未平倉合約比率則微跌至1.25。意味著期權投資者為平淡倉活動較多。

應注意：牛熊證街貨分佈是否失衡，最痛指數水平和期權比率變化。

（圖１）恒指牛熊證街貨分佈圖：顯示恒指對上一個交易日收市後牛證和熊證相對期指的街貨比例，並統計翌日恒指每升或跌100點，將有多少相對期指張數的熊證或牛證被強制性收回。

（圖２）恒指窩輪及牛熊證最痛指數：統計可作交易的恒指窩輪及牛熊證於不同恒指點數結算的總價值，紫色區間最低點或中心點是輪證買家的最小價值，即是輪證發行商最大價值，因此稱為（散戶）最痛指數。最痛區間是以最低點價值加５％計算。

（圖３）每月收回恒指牛熊證：統計每月未到期而被強制收回的恒指牛熊證，俗稱「打靶」，數字以相對期指張數顯示。

（圖４）恒指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的恒指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖５）恒指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有恒指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有恒指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

（圖６）國指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的國指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖７）國指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有國指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有國指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

2016年4月13日 恒指及國指衍生工具統計圖表

上日恒指升64點，收市報20504。月初至今，約3645張相對期指牛熊證被強制性收回；牛證街貨減少約134張，而熊證街貨增加約881張；最新牛熊街貨比例為45：55。

牛證流出1,057萬元，認購證流出301萬元，好倉合共流出1,358萬元；熊證流入2,763萬元，認沽證流入358萬元，淡倉合共流入3,120萬元；淨資金流反映散戶傾向淡倉部署。最痛點為21000，而短期價外認購期權的三個重倉位為20600，21000及21600。認沽認購比率跌至1.21；未平倉合約比率持平報1.43，意味著期權投資者為開好倉居多。

國指升35點，收市報8841。短期價外認購期權的三個重倉位為9000，9200及9600。認沽認購比率跌至1.16；未平倉合約比率持平報1.28。意味著期權投資者為平好倉活動較多。

應注意：牛熊證街貨分佈是否失衡，最痛指數水平和期權比率變化。

（圖１）恒指牛熊證街貨分佈圖：顯示恒指對上一個交易日收市後牛證和熊證相對期指的街貨比例，並統計翌日恒指每升或跌100點，將有多少相對期指張數的熊證或牛證被強制性收回。

（圖２）恒指窩輪及牛熊證最痛指數：統計可作交易的恒指窩輪及牛熊證於不同恒指點數結算的總價值，紫色區間最低點或中心點是輪證買家的最小價值，即是輪證發行商最大價值，因此稱為（散戶）最痛指數。最痛區間是以最低點價值加５％計算。

（圖３）每月收回恒指牛熊證：統計每月未到期而被強制收回的恒指牛熊證，俗稱「打靶」，數字以相對期指張數顯示。

（圖４）恒指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的恒指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖５）恒指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有恒指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有恒指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

（圖６）國指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的國指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖７）國指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有國指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有國指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

2016年3月8日 恒指及國指衍生工具統計圖表

上日恒指跌17點，收市報20159。有500張相對期指牛熊證被強制性收回；牛證街貨增加約421張，而熊證街貨減少約93張；最新牛熊街貨比例為49：51。

牛證流入1,455萬元，認購證流入706萬元，好倉合共流入2,161萬元；熊證流入2,526萬元，認沽證流入391萬元，淡倉合共流入2,917萬元；淨資金流反映散戶傾向淡倉部署。最痛點為20600，而短期價外認沽期權的三個重倉位為19200，19000及18600。認沽認購比率跌至1.29；未平倉合約比率持平報1.29，意味著期權投資者為平好倉活動較多。

國指升69點，收市報8626。短期價外認購期權的三個重倉位為8800，9000及10000。認沽認購比率跌至0.86；未平倉合約比率持平報1.31。意味著期權投資者為開好倉居多。

應注意：牛熊證街貨分佈是否失衡，最痛指數水平和期權比率變化。

（圖１）恒指牛熊證街貨分佈圖：顯示恒指對上一個交易日收市後牛證和熊證相對期指的街貨比例，並統計翌日恒指每升或跌100點，將有多少相對期指張數的熊證或牛證被強制性收回。

（圖２）恒指窩輪及牛熊證最痛指數：統計可作交易的恒指窩輪及牛熊證於不同恒指點數結算的總價值，紫色區間最低點或中心點是輪證買家的最小價值，即是輪證發行商最大價值，因此稱為（散戶）最痛指數。最痛區間是以最低點價值加５％計算。

（圖３）每月收回恒指牛熊證：統計每月未到期而被強制收回的恒指牛熊證，俗稱「打靶」，數字以相對期指張數顯示。

（圖４）恒指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的恒指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖５）恒指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有恒指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有恒指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。

（圖６）國指價外期權未平倉合約分佈圖：顯示即月及下月到期的國指價外認購期權及認沽期權的未平倉合約總數，以及與上一個交易日的比較。

（圖７）國指認沽認購比率及未平倉合約比率：認沽認購比率是將市場上所有國指認沽期權的成交量除以認購期權的成交量；而未平倉合約比率是將市場上所有國指認沽期權的未平倉合約總數除以認購期權的未平倉合約總數。如兩個比率同時上升，可代表開淡倉部署；反之則開好倉。如認沽認購比率上升而未平倉合約比率下跌，很大機會是市場平淡倉活動；反之則平好倉。